Aujourd'hui, on va parler grand écart !
Eh oui, vous pensez payer seulement 0,1 % de frais avec vos ETF ? Comme je l'explique dans mon guide sur comment sélectionner un ETF, le spread est un coût souvent négligé qui peut vous coûter bien plus que les frais annuels affichés.
Qu’est-ce que le spread ?
Le spread (ou bid-ask spread) est simplement la différence entre le prix d'achat (bid) et le prix de vente (ask). C'est l'un des coûts cachés des ETF qui n'apparaît pas dans les frais annuels affichés. Comme je l'explique dans mon article sur la gestion des risques en investissement, ces coûts invisibles peuvent impacter significativement vos rendements à long terme. Imaginez acheter des pommes au marché : le vendeur achète à 1 € et vous revend à 1,10 €. La différence de 0,10 € est le spread.
Prenons un exemple concret avec un ETF :
- Prix d'achat (bid) : 100,00 €
- Prix de vente (ask) : 100,50 €
- Spread : 0,50 € soit 0,5 % du prix.
Pourquoi est-ce un coût réel mais invisible ?
Ce coût est immédiatement payé à chaque transaction. Il se matérialise dès que vous achetez un ETF et à nouveau lorsque vous le revendez. Sur les ETF peu liquides, ce coût peut être important, allant couramment de 0,25 % à plus de 1 % par transaction.
Qui encaisse le spread ?
- Market makers (Jane Street, Virtu, Citadel, Flow Traders, Optiver)
- Banques d'investissement
- Authorized Participants (APs) des émetteurs d'ETF (BlackRock, Vanguard, Invesco)
Ces acteurs facilitent les échanges, assurant la liquidité mais en retirant au passage leur part du gâteau.
Comment réduire l'impact du spread ?
Comme je le souligne dans mon article sur les principes d'investissement en bourse, la gestion des coûts est essentielle pour maximiser vos rendements à long terme. Voici comment limiter l'impact du spread :
Quelques bonnes pratiques simples peuvent considérablement réduire ce coût :
- Utilisez des ordres limités : cela vous garantit un prix d'achat précis.
- Privilégiez les ETF liquides : plus il y a de transactions, plus le spread est étroit.
- Tradez pendant les heures de forte activité : ouverture des marchés européens et américains.
Conclusion
Un coût ignoré est un coût accepté. Maintenant que vous savez identifier ce coût invisible, prenez les bonnes habitudes pour préserver vos rendements. Pour approfondir votre compréhension des risques liés à l'investissement, je vous recommande de lire mon article sur la gestion du risque en investissement.