J'ai commencé à investir en bourse en mai 2022. Fin du Covid, hausse des taux d'intérêt, guerre en Ukraine… vous voyez le tableau ? Pas le meilleur environnement macroéconomique pour se lancer. Les mois suivants ont été marqués par une baisse continue. Les principes boursiers que j'avais intégrés grâce à mes lectures — rendements élevés, intérêts composés — paraissaient soudain beaucoup moins certains.
Si vous êtes en proie au doute, comme je l'ai été, il est sage de revenir aux fondamentaux avant de prendre des décisions précipitées. Mieux vaut faire confiance au marché. Dans cet article, je vais vous expliquer :
- Comment les actions génèrent des rendements
- Pourquoi la bourse vous paie plus qu’un actif sans risque
- Quelle posture adopter pour tenir sur le long terme
Ce qui crée vraiment le rendement d'une action
Lorsque vous investissez dans une entreprise ou un fonds de placement en actions, vos gains proviennent de trois sources principales :
1. Par la hausse du prix
C'est le plus évident : si l'entreprise croît et que le marché valorise mieux ses résultats futurs, le prix de l'action augmente et vous réalisez une plus-value lors de la revente.
Mais ce prix est souvent irrationnel à court terme. Il dépend autant des émotions des investisseurs que de la réalité économique. Il faut l’accepter comme une composante volatile, mais pas déterminante si l’on reste long terme.
2. Par les dividendes
Certaines entreprises versent une partie de leurs bénéfices sous forme de dividendes. C’est du cash que l’on reçoit sans avoir à vendre ses parts. Ce flux est souvent régulier, même en période troublée. Et lorsque le cours baisse, le rendement relatif du dividende (dividend yield) augmente mécaniquement, car on reçoit la même somme sur une base de prix plus faible.
Il est important de préciser que lorsqu'une entreprise verse des dividendes, son cours baisse automatiquement du montant distribué. C’est logique : ce cash ne fait plus partie des actifs de l’entreprise. La baisse reflète simplement cette sortie de valeur.
3. Par les rachats d'actions
Moins connus mais puissants : les entreprises peuvent racheter leurs propres actions. Cela réduit le nombre de titres en circulation, et chaque action restante représente une part plus grande des bénéfices futurs. C’est un rendement silencieux, mais bien réel.
📌 Il existe des ETF spécialisés sur cette stratégie comme Invesco Global Buyback Achievers UCITS (BUYB) ou Amundi S&P 500 Buyback UCITS ETF (BYBE) sélectionnent des entreprises qui pratiquent régulièrement des rachats d’actions.
La prime de risque : Pourquoi les actions rapportent plus
Investir en bourse exige d'accepter la volatilité — ces mouvements de prix parfois brusques que nous avons récemment connus. Les marchés financiers connaissent régulièrement des phases de correction. Mais sur le long terme, la trajectoire tend naturellement à se redresser. C'est ce qu'on nomme la prime de risque des actions : cette récompense supplémentaire que les actions délivrent comparativement aux placements sans risque
(obligations d'état, bons du trésor, etc), précisément pour rémunérer cette instabilité. Sans cette compensation, les investisseurs privilégieraient simplement d'autres actifs offrant un meilleur rapport rendement/risque.
Leçons tirées de 3 ans d'investissement en bourse et quelques crises
Face à une chute des marchés, ou parfois même une stagnation des prix (l'ennui peut être tout aussi dangereux), maintenez votre calme et évitez les décisions impulsives. Voici quelques principes fondamentaux pour rester sur la bonne voie :
- Pensez long terme : Les périodes de baisse font partie du cycle normal des marchés et sont généralement temporaires.
- Investissez régulièrement : Peu importe les conditions de marché, mettez régulièrement de l'argent de côté et investissez-le de façon systématique. C'est le meilleur prédicteur de votre richesse future.
- Faites confiance aux intérêts composés : Laissez votre argent travailler et faire des petits avec le temps.
- Diversifiez : Un portefeuille bien équilibré réduit significativement les risques.
- Apprenez : Plus votre compréhension des marchés s'approfondit, plus vous serez confiant.
- Développez votre résistance émotionnelle : Acceptez que les marchés baissiers font partie du parcours d'investissement et développez votre capacité à les traverser.
En conclusion, réussir en bourse dépend moins de vos connaissances financières que de votre discipline et de votre patience. Restez fidèle à votre stratégie d'investissement à long terme, gardez à l'esprit les principes fondamentaux, et ne laissez jamais vos émotions guider vos décisions.