Mon Investment Policy Statement

Dernière mise à jour le 6 juillet 2025

Philosophie d’investissement: solide mais souple

Je suis un investisseur buy and hold avec un horizon de long terme. J’investis principalement dans des fonds passifs, mais je reste ouvert à des stratégies actives lorsque cela est pertinent.

Objectifs d’investissement

  • Objectif principal : Acheter un bien immobilier comptant avant la retraite, afin de minimiser les charges fixes et garantir un mode de vie confortable et sans dettes.
  • Objectifs secondaires :
    • Maintenir un niveau de liquidités suffisant pour faire face à des dépenses importantes (ex : remplacement de voiture, meubles…).
    • Laisser un patrimoine à mon fils.

Horizon de placement

Environ 20 ans en partant du principe que je pourrai partir à la retraite à 65 ans.

Tolérance au risque

  • Tolérence au risque : Modérément agressive (volatilité annuelle maximale de 10-15 %).
  • Capacité de risque : Elevée, j'ai des ressources financières solides et un horizon de placement long.
  • Besoin de rendement : Maximum en fonction de la volatilité ci-dessus (entre 8 et 10 %).

Allocation d’actifs

  • Cash : Maintenir une poche de trésorerie de 5 % pour saisir les opportunités lors de corrections de marché.
  • Actions : Allocation cible de 60 %, investie dans des ETF globaux répliquant des indices comme le MSCI ACWI, couvrant à la fois les marchés développés et émergents.
  • Obligations : Environ 15 % alloués à des Fonds Euros, obligations d’État et d’entreprises, y compris du High Yield.
  • Autres investissements : Jusqu’à 20 % alloués à des investissements alternatifs tels que :
    • L’immobilier (de préférence via des véhicules non cotés comme les SCPI)
    • Les stratégies de hedge funds (long/short, trend following…)
    • Le crédit alternatif
  • Produits exclus :
    • Cryptoactifs
    • Actions individuelles
    • Produits structurés (hors certificats de tracker)

Stratégies d’investissement

  1. Épargne mensuelle : Maintenir un taux d’épargne d’au moins 30 %, en appliquant le principe du pay yourself first.
  2. Investissement progressif (DCA) : Éviter de timer le marché. Suivre une allocation fixe pour réduire le risque et profiter des fluctuations sur le long terme. En cas d’opportunité majeure, utiliser la poche cash pour renforcer certaines positions.
  3. Diversification : Diversifier géographiquement, sectoriellement, en devises et entre classes d’actifs pour réduire le risque et capter la croissance mondiale de manière équilibrée.
  4. Frais réduits : Privilégier les ETF et fonds indiciels à faibles frais pour maximiser la performance nette sur le long terme.
  5. Efficacité fiscale : Utiliser des enveloppes fiscalement avantageuses (Assurance-vie, PER) pour optimiser les rendements nets d’impôts, en tenant compte de la fiscalité actuelle et future.

Suivi et révision

  • Revue de performance : Revue semestrielle du portefeuille par rapport aux benchmarks pertinents pour chaque classe d’actifs, afin de vérifier la cohérence avec les objectifs et le profil de risque.
  • Benchmark : Portefeuille de type 60/40 comme le Vanguard Balanced Index Fund (VBIAX).

Cas particuliers

  • Rééquilibrage : Rééquilibrage annuel du portefeuille pour maintenir le niveau de risque et l’allocation cible.
  • Besoins de liquidité : Six mois de dépenses placés en produits prudents dans une assurance-vie pour la stabilité, et un mois de revenus disponibles immédiatement en cash (ex : Livret A).
  • Crise de marché : En cas de forte baisse, utilisation de la poche de cash pour investir selon l’allocation définie.